受流动性驱动的市场心理和央行政策的关键性转变共同推动，加密货币市场预计在2026年初将迎来重大的变革。这一看法得到了Fundstrat联合创始人兼BitMine董事长Tom Lee的支持，他长期以来都坚信这一观点。Lee指出，随着市场机制的不断完善和投资者心态的转变，加密货币有望迎来新的发展机遇。
比特币作为全球流动性状况和宏观经济周期的晴雨表，随着美联储资产负债表正常化以及加密货币市场的自我调节特性，在比特币价格可能创下历史新高之前，采取战略性买入策略显得尤为重要。流动性驱动的崩溃及其复苏之路
2025 年 10 月的崩盘是由一个软件漏洞引发的，该漏洞导致一种稳定币贬值至 0.65 美元，暴露了加密货币流动性基础设施的脆弱性。
据汤姆·李所说做市商——通常被比作加密货币的“隐形央行”——被迫通过在价格疲软时抛售来降低风险。结果是： 订单簿深度暴跌98%。造成了“金融黑洞”，加剧了价格扭曲。然而，历史经验表明，这种流动性驱动的危机具有自我限制的性质。
汤姆·李举出类似的例子与 2022 年的暴跌相比，当时市场在类似的去杠杆化事件后八周内趋于稳定。截至 2025 年 11 月，当前的下跌行情已持续六周，比特币接近 77,000 美元的支撑位。 以太坊接近 2500 美元。 李认为，做市商这些公司已经摆脱了受损的资产负债表，现在准备重建流动性，他预计这一过程将催化反弹。